市场重新轮动，AI和数字化的经济板块熄火，狗都不买的新能源蹭的一下又站起来了，这么快翻盘总算是没有奶错，虽然买的不多，但前天刚奶完就崩面子上还是很挂不住的。

　　算了下账，新能源ETF先跌了3.69%，再涨了5.34%，新能源车先跌4.40%，再涨3.39%，综合看下来还略微还赚了点。

　　半导体继续回调，最近两周分别跌了5.9%和7.64%，我准备又想奶一口阿绊了。

　　两市成交量11222亿元，看了下从4月3日突破万亿以来就从始至终保持这个水平，虽然上证指数已经6连阴，但市场热度还算可以。

　　北向方面结束净流出转为净流入7.51亿元，同时港股中概也开始发力带动恒生指数反弹。

　　刚刚翻了下数据，果然是离岸美元兑人民币又下来了，莫名其妙的波动其实也代表着市场莫名其妙的涨是不可持续的，不过开心一天是一天。

　　今天看了陆奇前段时间在上海谈大模型也就是GPT的演讲，陆奇绝对是AI领域的顶级大佬，但是各位明白最多的还是他之前当了百度总裁，主导了百度人工智能转型。

　　陆奇跟OpenAI 的CEO Sam Altman很熟，两人年龄相差24岁，却是相识了18年的忘年交，演讲中陆奇也一直在透露GPT大热以后陆奇跟Sam有过多次沟通。

　　上面这些其实都是为了给陆奇能代表GPT发声做个背书，大家以后要是做公开演讲或者讲话之类的可以多借鉴。

　　不过新技术刚起来的时候，即使是创始人也不一定可以看清未来的发展趋势，所以大家也要辩证的来看。

　　里面提到几个重要观点，首先是开篇阐述了世界任何复杂体系都是围绕“信息”、“模型”、“行动”三个维度推进的，信息是感知，模型是推理和规划，行动是执行。

　　现在GPT代表的就是从信息阶段到模型阶段的突破，相比于以往的AI模型，GPT使用的大模型能高效的压缩世界上所有知识。

　　按照OpenAI CTO IIya的观点，如果你能够高效的压缩信息，你一定已得到知识，否则你没有很好的方法压缩信息。

　　这个观点还是很有冲击力的，就有点“学习-消化-重新表达”才算掌握的感觉。

　　大模型成本很高，但未来会从边际成本逐步变为固定成本，这个固定成本也很高，但有公司或资本能够支撑。

　　而当大模型的边际成本变为0以后，将会改变了所有产业，上一个这么做的是Google。

　　“模型”爆发后的下一步是对“行动”的改造，不管是无人驾驶汽车还是机器人，马斯克都已经看到并且走在了前面，未来可能会因此诞生出一家超10万亿美元市值的公司。

　　大模型时代已经势不可挡，未来大模型会爆发并且无处不在，OpenAI现在是在用GPT-4来做GPT-5，因此现在主要担心的是怎么让它的迭代速度慢下来，以提前暴露更多的风险。

　　最后还谈了一些对该领域创业的机会，这个就不谈了，总之陆奇对大模型还是比较乐观的，认为会改变世界但是是帮助人类改变世界。

　　接着进入今天的打新内容，新股研究熊猫从2021年开始至今，虽然准确率较高但确实也没办法保证一定准确，因此也将自己分析的思路提供给到大家，你们可以结合自己的风险偏好做二次决策。

　　新股分析主要围绕以下四个核心要素展开，分别是可比行业和企业、发行情况、历史业绩、市场情绪，具体分析应用详见正文。

　　全称“深圳市曼恩斯特科技股份有限公司”，主营业务为高精密狭缝式涂布模头、涂布设备及涂布配件的研发、设计、生产、销售。

　　高精密狭缝式涂布模头为锂电池生产涂布机的核心部件，涂布是继制备正负极浆料（非牛顿流体）完成后的下一道工序，也是锂电池生产前段工序的核心环节，目的是将正负极浆料均匀地涂覆在铝铜箔（正极铝箔，负极铜箔）上。

　　狭缝挤压式涂布示意图如下图所示，一定流量的浆料从挤压头上料口进入模头内部型腔，并形成稳定的压力，浆料最后在模头狭缝出口均匀喷出，涂覆在基材上。

　　高精密狭缝式涂布模头内部流道交错、结构较为复杂、设计精密，日常的保养、 维修对维持涂布模头精度和涂布的稳定性等具备极其重大意义，随着客户工艺的升 级也伴随着对涂布头功能进行升级改造的需求，以实现客户的低成本投入的情 况下实现对电池更高性能的追求，改造服务亦可有效延长模具使用寿命。

　　报告期内，公司依托现有产品在市场中的较高存量，开展增值的涂布模头保养、维修、翻新、改造服务，实现用户多重需求，巩固公司竞争优势。

　　包括极片绝缘点胶系统、涂布浆料输送系统、精密平板涂布机、精密涂布复合成套装备。

　　针对公司销售的各种类型的产品，公司涂布垫片、调节螺栓组、各类模块、各类 阀线等配件销售。

　　业务主要是锂电池正负极涂料的模头，然后一些配套的服务和设备，可以简单列为新能源生产的配件和相关设备。

　　具体营收方面，主要营收来源于高精密狭缝式涂布模头，营收占比超过60%，其次是涂布设备。

　　根据GGII数据，在锂电涂布模头领域，公司在2020年中国新增产品市场占有率排名行业第三（按品牌排名）。

　　根据中国电池工业协会证明，发行人主流产品高精密狭缝式锂电池极片涂布模头2019年至2021年连续三年市场占有率为分别为19%、21%和26%，本土企业行业连续三年排名第一，且市场占有率连续增长。。

　　在动力和储能锂电池领域，公司与宁德时代 、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、LG新能源等建立了合作关系。

　　在3C数码锂电池领域，公司与ATL、比亚迪等国内外知名电池企业建立了稳固的合作关系。

　　对应行业为专用设备制造业，可比上市企业分别为赢合科技（300457）、先导智能（300450）、璞泰来（603659）。

　　企业由民生证券主承销，新发行市值23.04亿元，发行后总市值92.16亿元，发行价格76.80元，发行市盈率46.66，PE-TTM34.03x，顶格申购需要7.0万元市值。

　　可实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润5,300.00万元至6,100.00万元，同比增长幅度约为85.73%至113.77%。

　　2020-2022年营收和利润增速很高，再到2023年一季度营收和利润继续高速增长。

　　具体毛利率方面，2020年到2022年主营业务毛利率分别是67.87%、71.81%和68.70%，毛利率有一定波动但也还算稳定。

　　从发行情况看，创业板发行，发行价格略低，发行市盈率和PE-TTM从绝对值看不算高。

　　最后汇总如下，大家业绩都很好，但是PE-TTM都不高，根本原因是前几天的高增长预计都会下行，但是这货估值还是挂的比较高...